量化|新发数量翻倍,A股指数基金接近1.5万亿

时间:2022-2-22 作者:admin

  2021年指数基金规模突破2万亿元,其中A股股票型增加3448亿元至1.47万亿元。双创50和MSCI A50指数基金面世,宽基指数基金的规模占比延续上年的下降趋势,行业&主题指数基金的规模占比有小幅提升。前十大管理人规模集中度进一步提升,CR10增加3.7%至62.5%。2021年新发指数基金数量翻倍,495只新发指数基金中347只为A股股票型,募集规模合计2015亿元。展望2022年,指数类产品规模在A股权益类产品总规模中的占比有望继续扩大,赛道型、ESG、主动ETF将继续成为创新主战场。

  全类别指数基金市场概况:指数基金规模突破2万亿元。

  1)截至2021年12月31日,全市场108家机构管理1544只不同资产类别的指数基金,资产管理规模合计2.07万亿元,在全市场非货币型开放式公募基金中规模占比22%。

  2)A股股票型指数基金规模14732亿元、占比71%,债券型指数基金规模4276亿元、占比21%,QDII型指数基金规模1413亿元、占比7%。

  3)A股股票型指数基金规模增加3448亿元至14732亿元,其中新基金成立贡献2012亿元规模增量;债券型指数基金规模与上年持平;QDII型指数基金凭借资金净申购规模增长890亿元至1413亿元。

  A股股票型指数基金概况:双创50和MSCI A50指数基金面世,赛道类指数基金规模占比继续提升。

  1)截至2021年末,全市场共有1258只A股股票型指数基金,涉及标的指数403个,资产管理规模增加3448亿元至1.47万亿元。

  2)被动指数基金规模增长2956亿元至1.31万亿元,指数增强型基金规模增长492亿元至1613亿元,增强型指数基金的规模占比从9.93%提升至10.95%。

  3)新产品成立贡献2012亿元规模增量,净申购与净值变化分别贡献1024亿元和599亿元。

  4)ETF贡献最大规模增量,在新成立产品中ETF贡献了86%的募集规模仍占据主导。

  5)行业&主题指数基金和宽基指数基金的规模分别达到7394亿元和6730亿元,宽基指数基金的规模占比延续上年的下降趋势,行业&主题指数基金的规模占比有小幅提升。

  6)中证科创创业50指数和MSCI中国A50互联互通指数基金面世,二者规模均超300亿元。

  管理人格局:前十大管理人规模集中度进一步提升。

  1)2021年末,108家指数基金管理人中,管理规模前10名的基金公司指数基金规模合计12947亿元,占全部大类资产指数基金规模的62.5%,相比于上年末占比增加3.7%。

  2)全类别指数基金中,华泰柏瑞基金(8进6)、汇添富基金(12进7)、天弘基金(15进9)名次提升,规模增量最大的是易方达基金,其次为华夏基金。

  3)A股股票型指数基金管理人中,易方达基金(3进2)、招商基金(5进3)、天弘基金(10进8)名次提升,天弘基金、招商基金规模增长靠前。

  产品布局:新发数量翻倍,ETF占据主导。

  1)2021年新成立495只指数基金,其中347只为A股股票型指数基金,募集规模合计2015亿元,其中ETF有264只,共募集1727亿元。

  2)从主被动类型看,307只为被动指数基金,40只为增强指数基金;从产品类型看,264只为ETF,82只为普通开放式指数基金;从标的指数类型看,68只为宽基指数基金,269只为行业&主题指数基金,10只为策略指数基金;从发行节奏看,2021年3季度、4季度新产品成立数量较多。

  指数基金市场展望:赛道型、ESG、主动ETF继续成为创新主战场。

  1)截至2022年2月17日,2021年以来共有76只指数基金处于“获批待发行”状态,ETF有53只,其中42只为行业&主题型ETF。

  2)同业存单指数基金申报火热,当前仍有83只产品处于“受理待批”状态。

  3)若2022年市场上行趋势减弱、市场热点轮换速度加快,基于以往经验资金流入指数类产品的体量将保持较高水平,指数类产品的规模占比有望扩大。

  4)2022年或将延续上年的新发产品数量,赛道型、ESG、主动ETF等领域有望成为创新主战场,具体落地节奏将受到政策影响。

  风险因素:

  指数表现不及预期;跟踪误差加大;持有人集中大额申赎。

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