破半年以来涨幅纪录！科创50指数大涨近4% 高景气赛道的春天要来了？

　　随着赛道股在今日集体反弹，以中微公司(行情688012,诊股)为代表的芯片产业链掀起涨停潮，逾20股涨停或涨超10%。

　　时隔7个月，科创板指数再度收获4个点的涨幅。今日科创50指数收涨3.98%，涨幅创下去年7月29日（当日收涨4.59%）以来的最高纪录。

　　自2021年8月6日触及阶段性高点1639.19至今，科创50指数一直处于调整状态，期间累计跌幅超23%。

　　

　　科创50指数持续下跌与其权重股大幅调整密切相关。该指数前五大成分股的权重之和达36.41%，而其中，中芯国际(行情688981,诊股)、金山办公(行情688111,诊股)、中微公司在很大程度上拖累了指数，2021年8月6日至今，这三家公司分别跌超23%、36%、31%。

　　随着赛道股在今日集体反弹，以中微公司为代表的芯片产业链掀起涨停潮，逾20股涨停或涨超10%。科创板中，芯源微(行情688037,诊股)涨停，普冉股份(行情688766,诊股)涨超15%，天岳先进、臻镭科技涨超12%，华峰测控(行情688200,诊股)、盛美上海、芯微装(行情688630,诊股)、神工股份(行情688233,诊股)涨超10%，晶丰明源(行情688368,诊股)、思瑞浦(行情688536,诊股)、力合微(行情688589,诊股)等纷纷跟涨。

　　从业绩上看，据《科创板日报》统计，截至发稿，已有130家科创板公司2021年全年业绩预增（净利润同比增长下限值为正）。业绩预喜公司中，以预计净利润增幅中值统计，超四成（56家公司）净利润增幅超100%；净利润增幅在50%-100%之间的有54家。具体到个股看，热景生物(行情688068,诊股)预计净利润增幅最高，该公司预计2021年净利润增幅中值超18倍；东芯股份、晶丰明源紧随其后，预计净利润同比增幅中值分别超12倍、8倍。

　　从估值上看，中原证券(行情601375,诊股)分析师林思闪近期发布研报称，目前科创板PE（TTM）60.67倍，环比略有回落，位于2019年7月以来20%以下历史分位，从2020年下半年以来科创板的高估值已得到较好的消化。目前板块个股估值中位数为46.4倍。科创50PE（TTM）45.88，PB（LF）5.8倍，绝对估值虽然高于其余多数板块指数，但已经低于创业板指。

　　从机构的板块及行业配置情况上看，据天风证券(行情601162,诊股)分析师徐彪统计，2021年Q4，主动权益类产品该季度选择加配科创板，科创板超配比例显著上行。行业配置方面，四季度资金主要加配方向仍在热门的硬科技、新能源赛道，其中电子、电气设备是机构资金的主要重仓板块。

　　值得注意的是，科创板将在竞价交易的基础上引入做市商交易机制，该板块的流动性有望进一步改善。国盛证券分析师张峻晓表示，短期看，科创板有望在春节过后受益于做市引入的流动性改善；中长期，流动性渠道的丰富也将助力小型科创企业的融资与成长。