中证畜牧暴力反弹5个点!“二师兄”真的行情要来了?

时间:2022-3-3 作者:admin

  农业作为我国发展的基础性产业,历年两会均会对农业的重点问题进行战略部署。个人预计在后天的两会中,『三农问题将再次被重点关注。

  同时,两会有望根据我国种业与养殖板块的情况积极展开讨论,并提供一定的战略部署。

  所以今天我们主要就来讲讲从年前就一直比较看好的『二师兄板块:

  养殖板块近期为什么大涨?

  主要原因是目前猪粮价比达到了4.98:1,国家紧急启动冻猪肉储备收储工作,刺激板块大涨:

  消息面上,2月28日,国家发改委微信公众号发布消息,将会同有关部门立即启动中央冻猪肉储备收储工作,并指导各地积极收储。(据相关专业人士介绍,每当猪粮比价低于5∶1时就会发布猪价过度下跌一级预警)

  中证畜牧暴力反弹5个点!“二师兄”真的行情要来了?

  此次立即启动在2月28日晚间便得到了响应:

  据2月28日晚间华储网发布《关于组织2022年第一批中央储备冻猪肉收储工作的通知》称,按照国家有关部委安排,本周将组织4万吨中央储备冻猪肉收储工作,分别于2022年3月3日和3月4日进行。

  •   此后,华储网发布《关于2022年第一批第1次中央储备冻猪肉收储竞价交易有关事项的通知》显示,本次收储挂牌竞价交易1.94万吨,交易时间为2022年3月3日下午13:00―16:00;收储交易上限价按照国家有关部门文件要求进行设置,并在电子交易系统内公布。

  •   另一则《关于2022年第一批第2次中央储备冻猪肉收储竞价交易有关事项的通知》显示,本次收储挂牌竞价交易2.06万吨,交易时间为2022年3月4日下午13:00―16:00。

  虽说本轮连续两日收储共计4万吨从量级上无法改变生猪供应宽松的格局,但本轮收储规模大于市场预期,有一定提振市场信心的作用,同时也避免了养殖端恐慌出栏的情况。(本周全国生猪出栏周均价12.28元/公斤,环比上升1.57%)

  此外,饲料原料方面,南美干旱天气以及近期的俄乌冲突对大豆、玉米在产量以及运输方面产生重大影响,使得饲料原料价格持续走高,从而使猪粮比价不断走低。(目前下游养殖企业经营压力巨大,黑龙江产区玉米收购价格已接近2500元/吨。)

  不过由于玉米和豆粕等饲料原料成本增加,后续将导致头均亏损加大或将有助加速去产能化。

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  图片来源/博亚和讯

  目前从各大头部公司公布的业绩报告来看,大多亏损较为严重:

  •   2月23日,温氏股份(行情300498,诊股)发布的业绩快报显示,2021年度净利润亏损133.37亿元,同比下降279.61%。

  •   新希望(行情000876,诊股)2021年净利润预计亏损86亿―96亿元。

  •   天邦股份(行情002124,诊股)2021预计亏损35亿―40亿元。

  •   牧原股份(行情002714,诊股)预计2021年净利润为65亿―80亿元,但较上年同期降幅为70.86%―76.32%。

  •   正邦科技(行情002157,诊股)此前发布的业绩预告显示,2021年该公司归属上市公司股东的净利润预计亏损182亿―197亿元,比上年同期下降416.84%―442.96%。

  不过虽然猪价不景气,但生猪养殖上市公司扩张的步伐却依旧不减。

  据统计,1月份,有16家上市猪企生猪出栏量超1000万头,其中牧原股份生猪出栏量在450万―500万头,其余15家上市猪企合计出栏量580.46万头,环比增长10.51%。

  猪价拐点何时能够到来 ?

  之前我们说过,上一个能繁母猪的拐点是2021年7月左右,而正常的一个生产周期(能繁母猪到生猪出栏)需要10个月,按照10个月推断,理想状态下2022年二三季度应该是一个低点。

  但从目前官方公布的能繁母猪存栏量数据来看,2022年1月末全国能繁母猪存栏量为4290万头(正常保有量4100万头)较2021年6月末高点4564万头累计下调了274万头,仍高于正常保有量4.6%,调减速度一般,不过由于均重或者冻品库容会导致周期的前置或后移,所以说具体猪价的拐点目前还只是一个区间。

  个人认为,如果一季度供强需弱格局延续,猪价深度下跌叠加外围局势导致的原料上涨,产能去化加速,那们猪价很有可能会在二季度就迎来拐点。(反正不管怎么说目前市场正在逐渐接近拐点,到时候资金持续拉升猪肉板块的可能性就会比较大。)

  而且一般像这种大级别的买家进场,多少就有点抄底的意味在里面了。之前复盘历史上收储的时间点,基本上大部分也都是猪肉价格的相对低点。

  同时我们回归到股价上来看,自2021年8月份开始,温氏、牧原、新希望等公司股价都出现一定程度上涨,春节开市后,巨星农牧(行情603477,诊股)甚至创下上市以来的新高。

  中证畜牧暴力反弹5个点!“二师兄”真的行情要来了?

  再有就市场整体表现来看,中证畜牧指数(CSI930707)昨日大幅反弹近5%。

  从最近的走势来看,板块有在构筑一个上升通道的迹象,底部在不断的抬高,不过由于波段区间太小,赚钱效应不明显,操作起来有点累,行情上还是需要大家点耐心。

  总之目前各上市公司业绩最差时点已过,在『猪周期逐渐迎来反转和行业集中度不断提高的预期下,养殖板块如今已面临着情绪和业绩的双重修复。

  至于板块操作这块,我的想法就是,要么定投相关ETF,要么少买点拿着,看看今年二季度猪周期的走势。

  像昨天养殖爆发,今天农业种植补涨,整体农业板块都是一个上行节奏,目前整体盘面节奏没有什么问题,只要总仓位控制好,耐心等待行情启动就行~

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