2021中国资本市场报告:90万亿资本起舞,成交额、IPO多项记录诞生,股民人均赚近5万元

时间:2022-1-4 作者:admin

  导语:2021年,全球新冠疫情阴影尚未完全退去。这一年,我国疫情防控工作出色,国内经济顶住压力,全年增长有望超过8%。这一年,资本市场深化改革持续推进,注册制提速、退市新规施行、北交所设立、监管 “零容忍”执法……这一年,A股市场韧性凸显,结构性行情、抱团股、碳中和、ESG、顺周期、宁组合、公募REITS、芯片荒、专精特新、新股破发、万亿成交、独董离职潮、量化交易、元宇宙……一个个关键词串起了2021年的中国资本市场记忆。

  为此,金融界联合天眼查推出《2021中国资本市场报告》,从主要指数表现、成交额、上市公司及投资者概况、IPO生态、退市、板块表现、个股表现、券商展望等八个方面回顾资本市场的2021年,展望资本市场的2022年。

2021中国资本市场报告:90万亿资本起舞,成交额、IPO多项记录诞生,股民人均赚近5万元

  一、主要指数表现

  2021年A股整体大势平稳,内部却跌宕起伏,结构性机会轮动涌现。沪指全年累计上涨4.80%,深成指上涨2.67%,创业板指上涨12.02%,科创50指数涨0.37%;沪深300指数则累计跌5.2%,上证50指数下跌10.06%。

  上证指数时隔28年后再次收获年线三连阳,年内振幅仅有12.09%,创下历年以来最低。如果以代表白马蓝筹的沪深300指数来衡量,年初至今振幅只有27.2%,历史上也仅高于2003年。

  纵观全球股市,欧美股市普遍上扬,亚太市场整体表现偏弱。主要指数中,法国CAC40指数凭借29.21%的涨幅领跑,美股市场的三大指数标普500、纳斯达克指数、道琼斯工业指数亦有出色表现。我国台湾加权指数在亚太地区异军突起,沪深A股中的创业板指排名靠前,受互联网巨头股价重创拖累,港股熊冠全球恒生指数重挫逾14%。巴西股市同样低迷,全年跌近12%,且录得2015年以来首次年度下跌。

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  二、成交额

  今年A股单日万亿成交屡见不鲜,截至12月31日收盘,全年共计149个交易日成交额超过一万亿元,占全年243个交易日的61.32%。同时A股 2021年全年成交额超过2015年的254.5万亿元,再创历史新高纪录。

  其中第三季度两市日均成交额达到12970.85亿元,四季度日均成交额约为1.1万亿元,二季度则是相对的低谷。

  7月21日至9月29日期间,两市曾连续49个交易日成交额破万亿,创下A股记录;全年最高单日成交额定格在17111.55亿元,出现在9月1日,当日沪指震荡收涨0.65%。对于今年A股市场“爆量”的原因,国盛策略认为,一方面源于量化规模的明显抬升,另一方面也源于机构调仓的集中影响,未来较高的成交中枢或将成为A股的“新常态”。

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  三、上市公司及投资者概况

  截至2021年12月30日, A股上市股票共计4685只,其中上交所2032家(主板1655家、科创板377家),深交所2571家(主板1481家,创业板1090家),北交所82家。

  天眼查数据显示,全国共有11个省级行政单位的上市公司数量超过100家,广东省以765家高居榜首、其次是浙江省605家,江苏省以572家位列第三,这三个区域上市公司数量占据总数的逾4成。另外,河南省、辽宁省、河北省、陕西省、天津市、江西省、重庆市、新疆维吾尔自治区上市公司数量均超过了50家。

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  市值方面,A股沪深两市总市值合计91.61万亿元,较2020年增长亿元,增幅近14.91%。另外北交所上市公司82家,总市值2722.75亿元。

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  前11个月,A股新增投资者1825.98万,截至11月末,A股市场投资者数量为1.96亿,结合A股市场总市值变化简单计算,全年A股股民人均赚超6万元,若扣除新股发行、定向增发市值以及现金分红金额,股民人均赚了近5万。

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  四、IPO生态

  2019年科创板率先扛起了A股试点注册制的大旗,时至今日,境内股票市场除沪深主板以外,均已实现股票发行注册制。

  2021年,A股IPO市场呈现数量和募资规模双升的态势。金融界统计,全年481家公司首发登陆沪深交易所,其中创业板199家,科创板162家,上交所主板87家,深交所主板33家。481家公司合计募集资金总额达5351.461亿元,其中,科创板和创业板共3504.159亿元,因此注册制的贡献度高达65.48%。需要特别提及的是,今年刚刚成立的北交所目前已有82家上市公司,其中71只从精选层平移而来、第一批10只新股在交易所开市首日登场、第二批1只新股在11月24日上市,另有威博液压已发行等待上市。

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  值得关注的是,今年沪深两市IPO累计实现实际募资金额、首发企业数量双双创下历史新高,上一个高点分别为2010年的4516.4亿元以及2017年的418家。同时首发募资金额自2019年以来已实现连续三年增长。

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  天眼查数据显示,从区域分部来看,今年上市的企业中,浙江省86家、广东省84家、江苏省79家,上海46家,北京、山东超过30家,另外还包括百济神州、格科微(行情688728,诊股)两家所属区域为境外的企业。

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  从个股发行数据来看,发行价前五高的是禾迈股份、义翘神州(行情301047,诊股)、极米科技(行情688696,诊股)、普染股份、中望软件(行情688083,诊股),其中禾迈科技以557.8元成为A股史上最贵新股。以募资规模来看,中国电信(行情601728,诊股)以479.0371亿元居首,三峡能源(行情600905,诊股)、百济神州分别位列第二、三名,沪农商行(行情601825,诊股)、和辉光电(行情688538,诊股)挤进前五名。

  伴随着注册制的推进,A股新股生态骤变,打新“神话”破灭,破发成为常态化。数据显示,以10月22日中自科技(行情688737,诊股)上市为起点,沪深两市全年共计16只新股上市首日开盘即跌破发行价(另有三只股票首日平开),成大生物、百济神州等让投资者期待的“大肉签”也相继破发,部分投资者甚至出现暂缓“打新”、中签弃购的行为。截至12月31日收盘,今年上市的新股中,目前仍有48只股票处于破发状态。

  对于新股破发的常态化,投资者不应单纯的看做是一件“坏事”,应该认识到,新股出现破发是成熟市场的特征之一。数据显示,今年在英国、香港、印度和美国筹集的10亿美元以上规模的IPO中,有49%已经跌破发行价。另据统计,港股市场近3年首日破发的比例均超40%,尽管整体上破发比例较高,但依然不乏优质企业上市首日涨幅喜人。新股首日破发宣告打新“躺赢”时代结束,研究实力强的二级投资者与优质上市公司将受益。对于机构而言,未来参与网下打新机构将倚重自身基本面研究能力,从价值出发根据新股基本面合理定价报价,未来定价能力较强的券商投行仍将获得更高的打新收益。

  五、退市

  去年12月31日被称为A股“史上最严”的退市新规发布并正式施行。一年以来, 21家公司退出A股舞台,其中退市鹏起、退市秋林、*ST信威、退市工新、退市富控、北讯退、欧浦退7家公司为财务类退市,*ST成城、退市刚泰、长城退、*ST宜生、退市金钰、天夏退6家为面值退市,ST平能(行情000780,诊股)、首商股份、葛洲坝、营口港4家因被吸收合并退市,康得退、斯太退2家因重大违法强制退市,*ST航通连续亏损且被立案调查后主动申请退市,天翔退申请恢复上市未被受理。

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  注册制改革以来A股尾部公司成交额占比明显下降,且低市值公司的低股价趋势逐渐确立。预计注册制的推进将继续加速尾部公司边缘化的趋势,从而减小退市新规运作的阻力。而退市制度的高效运作,将强化市场的优胜劣汰,反过来为注册制深化改革提供保障,最终形成资本市场的正反馈。

  六、板块表现

  2021年,A股市场结构性行情凸显,碳中和成为全年“灵魂主线”,诸多分支强势爆发,另外抱团股、CXO、半导体、周期、军工、元宇宙、TMT等板块在不同时间点轮番登场。

  碳中和及能源危机的大背景下,绿色电力、资源成为今年A股市场资金关注的重点。在31个申万一级行业之中,21个行业全年录得正涨幅,另外10个行业下跌。其中,电力行业年内上涨47.86%最为抢眼,有色金属以40.47%的涨幅紧随其后,煤炭、基础化工、钢铁、公用事业涨幅也超过30%,涨幅超过15%的行业还有环保、石油石化、汽车、建筑装饰、电子。家用电器行业最为低迷,年内累计下跌19.54%垫底,银金融、房地产、社会服务行业跌幅同样超过10%。行业总市值方面,银行板块接近10万亿元,电力设备、食品饮料、医药生物总市值均超过7万亿元,非银金融、电子行业总市值分别额约为6.6万亿元、5.8万亿元。

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  新能源、锂电池相关方向成为今年A股最大的赢家。概念板块方面,磷化工指数全年翻倍,氟化工、盐湖提锂指数累计涨幅近100%,氢能源、储能、锂电池、石墨电极、环氧丙烷、有机硅、煤化工、HIT电池、稀土永磁、消毒剂、超级电容、草甘膦、ST光伏、稀缺资源等指数涨幅在80%-60%不等。注册制次新股指数较为低迷,全年累计跌幅超过23%,超级品牌、大豆、猪肉等指数跌幅居前。

  七、个股表现

  2021年A股323家上市公司全年股价涨幅超过100%,512家涨幅在50%-100%之间,1801家上涨但涨幅小于50%,仍有2047家股价在今年录得不同程度的跌幅。

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  具体到个股来看,剔除年内上市股票后,湖北宜化(行情000422,诊股)以566%的涨幅稳居2021年涨幅榜榜首,联创股份(行情300343,诊股)、森特股份(行情603098,诊股)分列二三位,江特电机(行情002176,诊股)、*ST德新(行情603032,诊股)、九安医疗(行情002432,诊股)、藏格矿业均涨超4倍。十大牛股中共有湖北宜化、江特电机、*ST德新、藏格控股等5只锂电池概念股,森特股份、精功科技(行情002006,诊股)两只光伏概念股亦跻身十大牛股之列。

  十大熊股中也不少明星股出没,公考龙头、昔日大白马中公教育(行情002607,诊股)跌近8成成为今年最惨股票,“环京霸主”华夏幸福(行情600340,诊股)、买期货大亏的“护理茅”豪悦护理(行情605009,诊股)、“火锅调料大王”天味食品(行情603317,诊股)等纷纷在市场“跌倒”。

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  流水的百元股,铁打的茅台。2021年A股股王宝座依旧属于贵州茅台(行情600519,诊股),在年初轰轰烈烈的核心资产热潮中,茅台股价一度创下2627.88元的历史高位,随后也一路下探到1525.50元的阶段低点,最终反弹收复2000元关口。前十大高价股中,石头科技(行情688169,诊股)、思瑞浦(行情688536,诊股)、禾迈科技均超过700元,且均为科创板股票,迈为股份(行情300751,诊股)、宁德时代(行情300750,诊股)两只创业板股票股价分别为642元、588元。仔细观察不难发现,前十大高价股除了贵州茅台之外,其余全部是“双创”个股。

  十大低价股中除了搜于特(行情002503,诊股)、庞大集团(行情601258,诊股)外,其余均为ST股票,其中*ST济堂(行情600090,诊股)年内股价曾跌破1元面值。

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  从市值维度来看,贵州茅台以近2.58万亿的总市值稳居市值十强的榜首,“宇宙行”工商银行(行情601398,诊股)排名第二,金融股整体占据5席实力依旧,宁德时代以1.37万亿的市值排名第三,为创业板“一哥”,五粮液(行情000858,诊股)也挤进前十,不过与茅台的之间还差一个“工商银行”,中国石油(行情601857,诊股)今年大幅反弹,目前总市值约8.5万亿元。

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  从市值增长角度,宁德时代是收获的一年,市值暴涨逾5000亿元一骑绝尘;比亚迪(行情002594,诊股)乘着新能源车“风口”,总市值也增加逾2000亿元,同时也在年内一度进入A股市值榜前十的行列;航运周期之王中远海控(行情601919,诊股)的业绩给了其股价暴涨的动力,总市值跟随飙升;东方财富(行情300059,诊股)晋级“券商一哥”;重整后的盐湖股份(行情000792,诊股)重返A股,赶上锂电池的风口被市场爆炒,复牌首日涨幅超300%,天眼查资料显示,公司主营业务为钾肥和锂盐的开发、生产和销售。

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  八、券商展望

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  结语如今,外部环境更趋复杂性和不确定性,刚刚结束的中央经济工作会议确定了“稳”字主基调,明年经济稳字当头、稳中求进。在中国经济高质量发展的新阶段,资本市场将承担着更重要的使命。与此同时,面对着共同富裕这一目标,资本市场也将肩负的新的担当。随着一系列改革的推进,中国资本市场朝着市场化、法治化、国际化继续迈进,同时,居民财富出现向股权市场转移的新拐点,中国资本市场也正逐步成为全球资产配置的重要市场……在内外因素共振下,2022年的A股有望更上一层楼。

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