资本市场双向开放稳步推进

时间:2022-9-25 作者:admin

  今年以来,我国资本市场经受住了严峻考验,为稳定宏观经济大盘发挥了重要作用。资本市场双向开放稳步推进,国际金融机构继续抓住机遇,扩大在华投资展业规模和水平,共同参与中国资本市场高质量发展。

  外资投资呈现强劲韧性

  在全球主要市场股权融资普遍低迷的形势下,今年前7个月,沪深交易所共有178家企业完成首次公开募股(IPO)上市,合计融资3459亿元,数量和融资金额均居全球首位;

  推出中证1000股指期货和期权,活跃了“专精特新”上市公司股票交易;

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  上半年,在各方共同努力下,我国资本市场经受住了严峻考验,为稳定宏观经济大盘和社会预期发挥了重要作用。其中,资本市场对外开放的成绩单可圈可点。

  跨境投融资渠道进一步拓宽――扩大沪深港通标的范围,正式启动互联互通下ETF交易。优化沪深港通交易日历安排,增加交易天数。5家境内上市公司赴瑞士、英国发行全球存托凭证(GDR),融资额累计约22.7亿美元,互联互通存托凭证业务境内拓展至深交所,境外拓展至瑞士、德国市场。建立健全境外机构投资者参与交易所债券市场制度,允许进入银行间债券市场的境外机构投资者直接投资交易所债券市场。

  市场化法治化国际化的营商投资环境进一步完善――中美双方成功签署跨境上市公司审计监管合作协议,为清除存在多年的中国企业赴美上市障碍迈出重要一步。借鉴国际市场通行做法,结合中国市场实际,稳步推进货银对付(DVP)改革,有助于提高国际投资者对国内结算效率和资金安全保障的信心。今年8月1日生效的期货和衍生品法,对加快期货市场双向开放作出明确制度安排,为期货市场跨境互联互通提供了法律保障。

  加强与国际投资者沟通,稳定外资预期――股市方面,今年前8个月,外资通过沪深股通净流入A股632亿元;期货方面,截至8月26日,境外投资者在股指期货市场的客户权益为317.55亿元,在原油期货、铁矿石期货、PTA期货、20号胶、棕榈油、国际铜、低硫燃料油期货市场的客户权益合计212.97亿元。外资投资我国资本市场呈现出强劲韧性。

  “中国资产”吸引力越来越大

  9月2日,中金所、上期所、大商所、郑商所四大期货交易所同时宣布了自即日起允许合格境外机构投资者(QFII)和人民币合格境外机构投资者(RQFII)参与多个期货和期权品种。贝莱德中国区负责人汤晓东接受经济日报记者采访时表示,此次QFII和RQFII可参与金融衍生品交易品种范围明确,是中国资本市场进一步对外开放的重要举措,丰富了境外机构投资者的投资标的与风险管理工具,增加了资产配置的灵活性,有利于推动长期投资和维护市场的稳定性。

  我国资本市场已经成长为世界第二大市场,开放程度日益提升,吸引了越来越多的国际投资者。据不完全统计,已有6家外资独资公募基金落户上海,9家外资券商入驻,其中2家外资独资企业,7家中外合资企业。继摩根大通证券(中国)、高盛(中国)之后,瑞信证券有望成为第3家外资独资券商,目前正在履行监管机构备案等程序。摩根大通期货成为境内首家外资全资控股的期货公司。外资积极申请公募基金牌照、外资券商队伍逐渐扩大、外资增加对我国期市投入,都显示出全球投资者对我国资本市场发展前景长期看好,“中国资产”的吸引力越来越大。

  以期货市场为例,截至今年6月底,我国已上市原油、20号胶等9个国际化期货期权品种。2022年上期所的原油期货交易量、持仓量始终维持在上市以来的高位水平。上半年境外客户的日均成交量和日均持仓量同比分别上升26.49%和下降4.32%。虽然市场的规模低于WTI和布伦特原油期货,但我国原油期货有效反映了亚太地区的市场供需特点,已经成为国际原油市场不可或缺的组成部分。

  上期所与浙江国际油气交易中心共同推出了中国舟山低硫燃料油保税船供报价平台,推动了低硫燃料油期货价格成为现货船用燃料油的定价基准。PTA期货价格首次写入跨境贸易合同,PTA期货已经成为产业链上下游商品国际贸易定价的重要参考。PTA期货服务全球聚酯产业链的能力不断提升。

  中国期货业协会副会长王颖告诉记者,在对外开放过程中,我国各期货交易所创新多种渠道吸引境外投资者。在完善交易机制方面,上期所实现了人民币专用结算账户与同名的自由贸易账户的双向互通,为境外交易者提供便利。从去年底,国债也可以作为特定品种的保证金的资产类别,增加了客户参与期货交易的便利性,降低了资金成本,这也符合境外期货市场的惯例。另外,交易所也在积极探索通过开展结算价授权等多种形式进行务实合作。

  “期货和衍生品法落地后,解决了长久以来期货和衍生品市场规则的层级较低等问题,很大程度上消除了境外投资者参与中国期货市场交易的合规顾虑。相信我国期货市场将迎来开展更大范围、更大规模境外投资者培育的重要机遇期。”王颖说。

  统筹发展与安全行稳致远

  证监会副主席方星海表示,下一步,中国证监会将统筹发展与安全,全力支持稳住经济大盘,推出更多有力度、有深度的开放举措,推动资本市场高质量发展。

  继续稳步推进市场、机构、产品全方位制度型开放。推动境外上市新规立法程序,做好改革实施后的配套规则、系统建设等准备工作。拓展优化互联互通存托凭证业务,支持更多上市公司互联互通存托凭证发行上市。进一步优化完善沪深港通机制,推动交易所债券市场互联互通取得实质进展。稳步扩大商品和金融期货国际化品种,支持开展期货产品结算价授权合作,实现期货市场开放路径多元化。

  进一步加强开放环境下的监管能力和风险防范能力建设。坚持“放得开、看得清、管得住”的要求,加强对跨境资本流动的监测,保持资本市场平稳运行。落实好中美跨境审计监管合作协议,为资本市场高水平开放构建可预期的国际监管环境。继续加强与境外机构投资者沟通,不断提高A股投资便利性,不断增强外资投资我国资本市场的信心。

  进一步加强内地与香港资本市场务实合作。证监会将扩大沪深港通股票标的,推动将符合条件的在港主要上市外国公司和更多沪深上市公司股票纳入标的范围;支持香港推出人民币股票交易柜台,助力人民币国际化;支持香港推出国债期货。

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