A股、港股掀“回购潮”,传递出哪些信号?

时间:2022-9-29 作者:admin

  9月26日,腾讯控股耗资约3.53亿港元回购125万股,回购价格为273.2港元-287.4港元,此次回购是腾讯连续第26个交易日进行回购操作。

  截至9月28日,腾讯年内回购数量5757.44万股,回购总额达195.13亿港元,创下今年港股回购金额最高值,同时也是腾讯历史上回购金额之最。

  据Choice数据统计显示,截至9月28日,年内A股市场已有866家上市公司实施回购,港股市场有206家上市公司实施回购。

  那么,为何出现如此强度的“回购潮”?又传递出哪些信号呢?

  A股、港股回购金额TOP20

  据Choice数据统计,截至9月28日,在目前已开始实施或完成回购的A股上市公司中,荣盛石化(行情002493,诊股)已回购金额最高,累计回购7.37亿股,回购总额107.64万元。博汇纸业(行情600966,诊股)、顺丰控股(行情002352,诊股)位列回购总额二、三位,回购金额分别为90.81亿元和82.76亿元。

  A股、港股掀“回购潮”,传递出哪些信号?

  港股市场中,截至目前年内回购金额最高的则为腾讯控股,累计回购数量5757.44万股,回购金额195.13亿元。紧随其后的是友邦保险汇丰控股,分别回购数量21749.86万股、34369.37万股,回购金额170.15亿元、48.46亿元。

  A股、港股掀“回购潮”,传递出哪些信号?

  注:统计样本不包含香港房地产信托基金(REITS);对于在内地、香港均上市的公司,回购数量及金额同时纳入统计

  A股市场回购行业集中度高

  从行业维度来看,2022年实施回购的企业多集中在电子医药生物计算机领域,占比分别为11.95%、11.31%和9.73%,合计占比超三成。

  个股维度上,电子行业中,回购金额最高的为主营光电子与显示器件的京东方A(行情000725,诊股),回购金额76.25亿元。医药生物行业回购金额最高的为主营原料药、粉针剂、基因工程药物生产的信立泰(行情002294,诊股),回购金额34.95亿元。计算机行业回购金额最高的为专注互联网安全技术研发及产品设计的三六零(行情601360,诊股),回购金额61.48亿元。

  A股、港股掀“回购潮”,传递出哪些信号?

  从股价表现可以看出,2022年以来,电子、计算机和医药生物行业在31个申万一级行业中,跌幅居前,较年初分别下跌34.05%、32.53%、28.52%。

  A股、港股掀“回购潮”,传递出哪些信号?

  数据来源:Choice数据统计区间:2022.01.01-2022.09.28

  对于A股回购行业相对集中的现象,中航证券首席经济学家董忠云表示,首先,这些行业今年以来跌幅较大,回购有助于提振市场信心。其次,这些行业属于科技含量高、技术壁垒高的行业,上市公司需通过回购股份进行股权激励等强化公司与核心团队、核心技术人员的绑定,提升团队凝聚力和公司竞争力。

  港股市场中,回购企业则多分布在药品地产发展商生物技术。药品中累计回购金额最高的为京东健康;地产发展商中,累计回购金额最高的为长实集团;生物技术中,累计回购金额最高的为药明生物。

  A股、港股掀“回购潮”,传递出哪些信号?

  数据来源:Choice数据注:按港交所行业分类统计

  政策支持下,A股回购企业数量增幅明显

  4月11日,证监会、国资委、全国工商联三部门发布《关于进一步支持上市公司健康发展的通知》。通知指出,鼓励上市公司回购股份用于股权激励及员工持股计划。支持符合条件的上市公司为稳定股价进行回购。依法支持上市公司通过发行优先股、债券等多种渠道筹集资金实施股份回购。

  在政策支持下,A股市场公布回购预案的公司数量大幅提高,5月共有360家公司发布回购预案,较4月环比上升30.43%。在之后的四个月中,A股发布股票回购预案的公司数均远高于政策发布前。

  A股、港股掀“回购潮”,传递出哪些信号?

  机构观点

  国联证券(行情601456,诊股):上市公司回购是维持股票市场稳定的重要举措,往往预示着公司管理层看好公司未来的发展,或股票低估。根据海外市场经验,上市公司回购股票伴随着市场信心增强和股价的回升。

  中金公司(行情601995,诊股):回购增多有望提振情绪,并凸显港股中线价值。中期来看,如果美联储加息步伐放缓而且中国经济增长出现企稳回升迹象,那么届时港股可能会存在更多估值回升机会。

  海通证券(行情600837,诊股):在此之前,2005年以来港股共经历五轮回购潮,均在市场大幅下跌和估值处于低位时开启,且历次回购潮后港股均能企稳反弹。

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