银行理财公司权益产品料加速扩容

时间:2022-2-16 作者:admin

中国理财网最新数据显示,目前全市场共有19只由银行理财公司管理的权益类理财产品,业绩表现明显分化。其中10只产品净值跌破1元,部分产品累计跌幅超20%。 

分析人士表示,上述情况与权益市场震荡等因素有关。相对于其他类型资管产品,银行理财产品仍具有一定优势。随着银行理财公司权益类资产投研能力逐步提升,权益类理财产品具有巨大发展空间。

业绩分化明显

上述19只理财产品中,有9只产品最新净值超过1元,其中4只产品最新净值超过1.1元。“工银理财·工银财富系列工银量化理财-恒盛配置理财产品”净值最高,为2.0217元。“华夏理财龙盈权益类G款1号三个月定开FOF型理财产品”净值为1.4270元。光大理财“阳光红ESG行业精选”也表现不俗,最新净值达1.1956元。“招银理财招卓沪港深精选周开一号权益类理财计划”最新净值达1.1249元。

与此同时,有10只权益类理财产品跌破原始净值,其中9只产品累计亏损超5%。光大理财“阳光红卫生安全主题精选”最新净值最低,为0.7673元。光大理财“阳光红新能源主题”、宁银理财“宁耀权益类优质成长FOF策略开放式产品2号”最新净值分别为0.9160元、0.9342元。

受市场波动影响

业内人士表示,权益类理财产品净值分化明显,与权益市场整体表现有关,投资者应理性看待理财产品“破净”问题。

国家金融与发展实验室特聘研究员任涛表示,银行理财产品以“固收+”策略居多,配置资产以债券等标准化资产为主,理财产品净值不可避免会受到市场波动影响。实际上自2020年以来,随着债券及权益市场的多次调整,理财产品“破净”已成为市场的常态化现象。

银行理财公司权益投研能力总体较弱也是一大因素,这成为行业最为明显的短板之一。上海金融与发展实验室主任曾刚表示,由于银行理财客户的风险偏好较低,银行理财产品体系以固收和“固收+”产品为主,行业更为擅长债券和非标资产投资,权益类资产的投研能力相对较弱。

虽然银行理财产品净值短期可能受市场波动影响,但长期运行仍然稳健。据《中国银行业理财市场半年报告(2021年上)》初步统计,2021年上半年新发行的产品中共有1173只产品曾发生过跌破初始净值现象,到2021年6月底只有139只产品低于初始净值。

发展空间广阔

业内人士表示,权益投资作为增厚收益、提升规模的重要抓手,是银行理财市场的一片蓝海,多家银行理财公司正在积极提高投研能力,加大权益类资产配置。

中国证券报记者从华夏理财了解到,公司已明确提出2022年将加大含权益类资产的产品发行力度,预计2022年年底混合类产品和权益类产品规模占比之和将达到15%左右。一位城商行理财公司人士表示,公司内部已经计划对组织架构进行调整,以提高投研能力。

值得一提的是,相对于其他机构的权益类产品,银行理财公司的权益类理财产品仍具有一定优势:一是运作相对稳健,安全边际更高;二是投资范围可装入非标资产,提高产品收益;三是非标资产投资方面,可借助母行,获取优质资产的能力较强。中国理财网数据显示,权益类理财产品的发行势头不减,近期已有银行理财公司开始募集新的权益类理财产品。

展望未来,招联金融首席研究员董希淼认为,银行理财加大权益类资产投资将是一个循序渐进的过程。曾刚表示,“固收+”产品将成为银行理财市场的主流。此外,银行理财市场将在养老理财等细分市场进行产品创新,发挥独特优势。

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